Banco do Brasil reduz dividendos e suspende pagamentos intermediários em 2027

O Banco do Brasil (BBAS3) anunciou uma mudança significativa em sua política de remuneração aos acionistas, reduzindo o percentual do lucro distribuído e suspendendo o pagamento de dividendos intermediários em 2027. A decisão, aprovada pelo Conselho de Administração, ocorre em meio ao aumento da inadimplência na carteira do agronegócio e à pressão sobre os indicadores de capital da instituição. O banco divulgou seu balanço do terceiro trimestre de 2026, registrando lucro líquido ajustado de R$ 1,3 bilhão, uma queda de 66,5% em relação ao mesmo período de 2025.

Redução no Payout e Suspensão de Dividendos Intermediários

O payout (parcela do lucro destinada a proventos) referente ao exercício de 2026 foi reduzido de 30% para 25% do lucro líquido ajustado, ficando limitado ao dividendo mínimo obrigatório. Com isso, não haverá anúncios intermediários de remuneração previstos para novembro de 2026. O complemento para atingir o dividendo obrigatório de 2026 será anunciado em 17 de fevereiro de 2027, com pagamento em 10 de março de 2027. Para 2027, o payout também foi estabelecido em 25%, mas condicionado à evolução das projeções de capital do banco, com suspensão de dividendos intermediários ao longo do ano.

A decisão foi classificada pelo banco como de caráter prudencial e temporário, motivada pela persistência da elevada inadimplência na carteira de crédito voltada ao agronegócio e seus efeitos sobre o custo de crédito, a lucratividade e as projeções de capital. Mudanças futuras serão comunicadas ao mercado.

Revisão Drástica de Projeções e Aumento do Custo de Crédito

O Banco do Brasil revisou drasticamente suas projeções para 2026. A expectativa de lucro líquido ajustado caiu de uma faixa entre R$ 18 bilhões e R$ 22 bilhões para um intervalo entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões. Essa revisão decorre principalmente da continuidade da deterioração da carteira de agronegócios, com baixo nível de pagamentos em dia e desempenho abaixo do esperado nas renegociações. A concentração de vencimentos dessa carteira no terceiro trimestre também gerou despesas adicionais de provisão.

O ajuste expressivo também ocorreu na projeção de custo de crédito, elevada para um intervalo entre R$ 80 bilhões e R$ 83 bilhões, ante previsão anterior de R$ 65 bilhões a R$ 70 bilhões. Nos nove primeiros meses de 2026, o indicador já acumulava R$ 58,6 bilhões. A projeção para a carteira de crédito consolidada passou de crescimento entre 0,5% e 4,5% para uma faixa entre queda de 2% e estabilidade. A margem financeira bruta teve sua projeção de crescimento reduzida de 7% a 11% para 2,5% a 4,5%.

Inadimplência no Agronegócio e Risco Moral

A inadimplência acima de 90 dias na carteira de crédito expandida atingiu 6,08% em setembro de 2026, ante 4,51% um ano antes. O custo do crédito cresceu 18,4% na comparação anual, para R$ 21,2 bilhões no trimestre. O CFO do banco, Geovanne Tobias, afirmou que a situação no agronegócio, especialmente em culturas como soja, pecuária e milho, e entre médios e grandes produtores, não pode ser explicada apenas por dificuldades econômicas, mas também por um componente de "risco moral", onde parte dos clientes não quer pagar, mesmo tendo condições. O segmento de agronegócio representava 7% das baixas para prejuízo em 2023 e chegou a 45,6% em 2026.

O executivo destacou que, sem o impacto do agronegócio, o banco poderia entregar um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 17%. A instituição pretende restringir ainda mais a concessão de crédito no agronegócio, com a projeção para a carteira rural ajustada para uma retração de 3% a 1% em 2026.