Banco do Brasil: Lucro despenca 66,5% com alta da…

O Banco do Brasil registrou uma queda acentuada de 66,5% em seu lucro líquido ajustado no terceiro trimestre de 2026, atingindo R$ 1,27 bilhão. O resultado, que ficou abaixo das expectativas do mercado, reflete o aumento da inadimplência, com destaque para os setores do agronegócio e o endividamento de famílias. As ações do banco (BBAS3) sofreram uma desvalorização de mais de 8% na bolsa de valores após a divulgação do balanço.

A instituição financeira atribuiu a deterioração do resultado ao expressivo aumento das despesas com perdas esperadas, que totalizaram R$ 12,2 bilhões no período, representando um crescimento de 45% em relação ao trimestre anterior. Desse montante, R$ 14,7 bilhões foram provisionados para o agronegócio, correspondendo a 53% do total de novos créditos inadimplentes registrados.

Crise no Agronegócio e Endividamento Familiar

A presidente do Banco do Brasil, Tarciana Medeiros, explicou que uma parcela significativa de médios e grandes produtores de soja, milho e pecuária, especialmente na região Centro-Oeste, deixou de honrar ou renegociar suas dívidas. Segundo ela, apenas 15% dos clientes inadimplentes aderiram ao programa de renegociação, e muitos informaram não ter interesse em fazê-lo, o que demandou maiores provisões por parte do banco.

Em contrapartida, entidades do setor, como a Aprosoja Brasil, contestaram essa narrativa, apontando fatores econômicos e climáticos adversos, como juros elevados, oscilações de preços e problemas climáticos, como as verdadeiras causas do endividamento. A Aprosoja citou que o crédito rural tradicional já havia registrado uma queda de 25,7% na safra 2026/2027.

Além do agronegócio, o banco também enfrenta desafios com a inadimplência de pessoas físicas. No terceiro trimestre, o índice de pagamentos atrasados há mais de 90 dias na carteira de crédito para pessoas físicas atingiu 9,14%, chegando a 16,35% no segmento de cartão de crédito. Apesar disso, houve uma redução no volume de novos empréstimos que passaram a registrar atrasos.

Pressão nas Receitas e Redução de Dividendos

A combinação da inadimplência crescente e da queda nas receitas financeiras impactou negativamente o resultado do banco. A margem financeira bruta apresentou uma retração de 5,5%, enquanto o custo do crédito aumentou 14,9%. As despesas administrativas também registraram um acréscimo de 2%.

O resultado antes dos impostos foi negativo em R$ 832 milhões. O lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão foi impulsionado pelo reconhecimento de R$ 3,12 bilhões em créditos tributários. No entanto, o lucro final ficou 59% abaixo das expectativas do mercado.

Diante do cenário desafiador, o Banco do Brasil revisou sua projeção de lucro para 2026, reduzindo-a pela metade, de uma faixa entre R$ 18-22 bilhões para R$ 9-11 bilhões. Adicionalmente, a parcela do lucro destinada ao pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio em 2026 e 2027 foi diminuída de 30% para 25%, com o objetivo de preservar recursos para cobrir potenciais perdas futuras.

Próximos Passos e Incertezas

Analistas de mercado reagem com cautela, com recomendações de investimento variando entre venda e neutra para as ações do BBAS3. O Citi, por exemplo, recomenda venda, argumentando que não há sinais claros de melhora na inadimplência. A recuperação da confiança dos investidores dependerá da capacidade do banco em gerenciar a inadimplência, melhorar suas receitas e fortalecer suas reservas financeiras.

A presidente do BB, Tarciana Medeiros, reiterou que o banco está aberto a renegociar dívidas e buscar soluções individualizadas. Contudo, ela reconheceu que uma parte dos inadimplentes optou deliberadamente por não acertar as contas. A recuperação do setor agropecuário e a normalização da carteira de crédito são consideradas cruciais para a retomada da rentabilidade do banco. O Senado aprovou um projeto de lei que amplia as condições para renegociação de dívidas rurais, aguardando sanção presidencial.