Dólar sobe 1,46% e fecha em R$ 5,58 com juros nos EUA e cautela do BC

O dólar encerrou a terça-feira em alta firme ante o real, a R$5,5863, maior valor de fechamento desde 31 de julho de 2025. A divisa americana avançou no exterior após dados de inflação dos Estados Unidos elevarem as apostas de alta de juros pelo Federal Reserve. Localmente, a ata da última reunião de política monetária do Banco Central reforçou o sentimento de cautela.

Às 17h30, o dólar futuro para dezembro subia 1,33% na B3, aos R$5,6030. Dados publicados mostraram que os preços ao consumidor nos EUA subiram 0,4% no mês passado, acima do esperado por economistas. O núcleo da inflação, que exclui alimentos e energia, avançou 0,3%.

Apostas em alta de juros nos EUA

Os números acima das estimativas fizeram o mercado elevar as apostas de aumento de juros pelo Fed em dezembro. Dados do CME Group mostraram que as apostas de um aumento de 0,25 ponto percentual na reunião do Fed de dezembro subiram de 84% para 88,2%. As apostas de uma alta de 0,50 ponto percentual passaram de 0% para 11,8%.

O dirigente do Federal Reserve Christopher Waller reacendeu o debate sobre uma possível alta de meio ponto percentual nos juros dos EUA pelo banco central em dezembro. Ele afirmou que, caso a inflação continuasse a acelerar, seria favorável a um aumento de meio ponto percentual para proteger a credibilidade do banco central americano. "Elevar apenas 25 pontos-base colocaria nossa credibilidade em risco, um risco que não estou disposto a correr", disse.

Autoridades do Fed, como Lorie Logan, presidente do Fed de Dallas, também indicaram a necessidade de mais aumentos de juros para conter a inflação. Esses comentários corroboraram falas anteriores de Waller, que já havia sugerido que o Fed deveria considerar uma alta de 0,5 ponto percentual caso o quadro da inflação se agrave.

Cautela com o cenário doméstico

No front doméstico, a ata da última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) apontou que o cenário atual mostra expectativas de mercado para a inflação mais elevadas e redução nas previsões para o crescimento econômico. A autoridade monetária atribuiu isso a uma combinação de sinais mais fortes de desaceleração da atividade e choques de oferta.

A autoridade monetária vê pressões de oferta geradas pela elevação dos preços do petróleo devido à guerra no Oriente Médio, impactos associados ao fenômeno El Niño, efeitos do fim da escala 6X1 sobre os custos do trabalho e desvalorização do real "em função de incertezas relacionadas à política doméstica".

"A ata do Copom, que indica juros altos por mais tempo, reforça o tom de prudência. Fatores externos e internos se somam no mesmo sentido", disse Vitor Kayo, economista sênior da Nomad, sobre o desempenho do câmbio.

Impacto nos mercados

Esse ambiente pressionou os rendimentos dos Treasuries e o dólar no exterior, respingando no comportamento dos ativos domésticos e divisas pares do real. O índice do dólar, que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas, subia 0,55%, a 102,240.

Também contribuiu para a alta do câmbio o recuo dos preços do petróleo, que atingiu a menor cotação em dois meses após autoridades americanas minimizarem a necessidade de novas ações militares contra o Irã. O dólar à vista encerrou o dia com alta de 1,46%, a R$5,5863.

Investidores passaram a precificar movimentos mais agressivos do Fed nos próximos meses, mas não pareciam convencidos de que os formuladores de política monetária promoveriam uma alta de meio ponto percentual em dezembro. Os futuros dos fed funds apontavam para uma alta de 0,25 ponto percentual em dezembro, seguida por aumentos adicionais de 0,25 ponto em janeiro e, possivelmente, abril.